der Aktienmarkt - die zweitgrößte finanziellen Betrug des zwanzigsten Jahrhunderts, Teil 2 von 2

In den Schritten die Börse und verspricht höhere Renditen als schwerfällig alten Anleihen und Geldmarkt-Konten, daher wurde der Aktienmarkt das Ziel der Wahl für die private Altersvorsorge und die Wall Street reagierte durch die Erhöhung der Angebote an Endkunden über Mutual Funds. Vor dem Jahr 2000 war es nicht ungewöhnlich zu hören, dass die SandP 16% wieder in den letzten 10 Jahren. Mit Blick auf die Renditen von einem der bekanntesten indiziert Investmentfonds, der Vanguard 500, kehrt seit seiner Gründung 1976 11,75%, beeindruckend sind, bis Sie an der 1 Jahres-Rendite, -2,41%, die 5 Jahre zurück, 11,89% schauen und die 10 Jahre zurückzukehren 5,06%. Dies sind durchschnittliche Rendite nicht realen Renditen. Als Beispiel wollen wir am Wachstum von 1 Dollar in der mythischen High Fly Fund aussehen. High Fly Beiträge 50% Gewinn in einem Jahr und Ihr Geld wächst auf 1,50 $. Das nächste Jahr Beiträge einen 25% Verlust, jetzt ist Ihre Investition im Wert von $ 1,125. Die durchschnittliche Rendite für High Fly durch die gegenseitige Unternehmen berichtete beträgt 12,5%, aber das ist nicht Ihre tatsächliche Rendite. Ihre tatsächliche Rückgabe oder Compound Annual Growth Rate (CAGR) in der Nähe von 6% pro Jahr noch schlimmer, wenn Sie Faktor in die Inflation.

6% annehmbar, wenn man das Risiko, dass Investoren auf zu nehmen durch die Investition in den Aktienmarkt? David F. Swenson, CIO des Yale Endowment erläutert Risikoaversion in seinem Buch, Unkonventionell Erfolg, wenn er sagt: "Weil Anteilseigner bezahlt nach Unternehmen erfüllen alle anderen Anspruchsberechtigten, Kapitalbeteiligung stellt eine Residualanspruch Als solche Aktionären eine riskantere besetzen. Position als, sagen wir, Corporate Kreditgeber, die eine überlegene Position in einem Unternehmen die Kapitalstruktur zu genießen. " Er fährt fort zu sagen, "die 5,0 Prozentpunkt Unterschied zwischen Aktien-und Rentenmärkte Renditen die historische Risikoprämie, wie die Rückkehr der Anteilseigner für die Annahme Risiko über dem Niveau innewohnenden Rentenanlagen definiert sind." Mr. Swenson Kommentare und Berechnungen der Risikoprämie wurden auf einer jährlichen Rendite von 10,4% an der Börse verglichen mit 5% Renditen basieren. 10,4% -5% entspricht einer Risikoprämie von 5,4%. Leider habe ich noch eine Berechnung der CAGR (Compound Annual Growth Rate), die Herrn Swenson die Übereinstimmungen zu finden. Ich fand viele Beispiele für durchschnittliche Renditen, die 10,4% durchschnittliches Wachstum, aber nicht die CAGR entsprechen. Der Grund, dass dies wichtig ist, ist, dass alle anderen Sparformen durch die CAGR notiert sind. Ihre Sparkonten, Anleihen und Geldmarkt-Konto sind alle von der CAGR oder ihr Äquivalent, die jährliche prozentuale Ausbeute (APY) zitiert. Um zu bestimmen, wo Ihre Mittel bereitzustellen, müssen Sie Äpfel mit Äpfeln nicht Äpfel mit Birnen zu vergleichen. Wie Sie sich vorstellen könnte die CAGR für den Aktienmarkt ist geringer.

Ein kurzer Blick auf die CAGR Rechner für den Aktienmarkt am moneychimp.com zeigt die durchschnittliche Rendite vom 1. Januar 1975 bis 31. Dezember 2007 9,71% sein. Sie müssen nur realisiert, dass die Rückkehr, wenn Sie wurden auf dem Markt die ganze Zeit investiert. Was passiert, wenn Sie investieren im Jahr 1980 begann? Die Zahlen sehen in etwa gleich. Wenn Sie im Jahr 1985 begann Ihre Rendite schauen ein wenig besser. Bis 1990 CAGR sinkt auf 8,21%. Wenn Sie im Jahr 1995 gestartet haben CAGR springt auf 9,32%. Wenn Sie investieren im Jahr 2000 begann Ihre CAGR sinkt auf minus 0,06%! Wenn Sie die Ergebnisse der letzten 7 Jahren ab dem SandP Leistung zu beseitigen und zu verfolgen Leistung von 1. Januar 1975 bis 31. Dezember 1999 CAGR war 13,03%. Wenn der Aktienmarkt gut ist, ist es toll, wenn es schlecht ist, ist es verdammt miserabel. Für das Protokoll, gab es nur ein 9 Jahre Zeit vom 1. Januar 1950 bis 31. Dezember 2007, in dem die durchschnittliche Rendite für die SandP war 16,14% und der CAGR war 15,32%: der Zeitraum vom 1. Januar 1990 bis 31. Dezember , 1999.

Es sollte klar sein, aus diesen Zahlen, dass Ihre Rendite hängt nicht nur ab, wie lange Sie in den Märkten investiert sind, aber wenn Sie investieren gestartet. In der Tat die schwerfälligen alten Anleihe Investor hat die Aktie Investor über die letzten 7 Jahre übertroffen.

Die 1990 der Investor haben eine ganz andere Sicht der Markt-Performance als der 2000 die Investor.

Mr. Swenson Buch ist ein Muss für jeden, der Investition in Investmentfonds zu lesen, macht er ein überzeugendes Argument, warum aktiv verwalteten Publikumsfonds sind im Allgemeinen eine Geld verlieren für Investoren und warum ein ausgewogenes Portfolio auf sechs feste Anlageklassen stellt die gewinnbringende Kombination für Investoren.

Wie rufe ich den Aktienmarkt der zweitgrößte finanziellen Betrug des 20. Jahrhunderts, wenn ich zitiere Zahlen, die auf den ersten Blick sind ziemlich gut bin? Aus vier Gründen:

1) weil die wahre CAGR geht zurück auf 1950 ist viel niedriger 7,47%. Es wird die durchschnittliche amerikanische Arbeiter 25 Jahre und 1 Monat Einsparung $ 10.000 pro Jahr eine Million Dollar in Reichtum so lange ansammeln, da der Markt erzielt CAGR von 9,71% und in 29 Jahren und 2 Monaten, wenn gezwungen, die längerfristigen Renditen des Marktes zu akzeptieren . Diese Zahlen lassen nur wenig Spielraum für Fehler für die durchschnittliche amerikanische Arbeiter. Retirement Projektionen zum größten Teil auf Renditen, die nur an einer Stelle in der Börse der Geschichte seit 1950 existiert basiert.

2) weil die gleichen Gesetze, die die Übertragung von einzelnen Anleger Geld zu erleichtern in den Aktienmarkt auch beauftragen, seinen Rückzug zu einem bestimmten Zeitpunkt, die gleichbedeutend mit, was alle finanziellen Experten haben eine Geld als verloren Strategie, Market Timing ist. In anderen Worten, die Gesetze steuerbegünstigte Einsparungen Mandat, dass Auszahlungen beginnen im Alter von 70 und eine Hälfte an den neuesten zwingen Rentner zu Zeit auf den Markt, um ihre Abfahrt zu bestimmen.

3) Der Zeithorizont für die Erfassung aussagekräftiger Gewinne aus dem Markt ist lang, mindestens 30 Jahre. Um Herrn Swenson zu zitieren: "Gibt der Anleihen und Bargeld können Renditen von Aktien über Jahre hinweg übersteigen. Zum Beispiel aus dem Markt Höhepunkt im Oktober 1929, ist es Aktienanleger nahm komplett 21 Jahre und drei Monate eine Rendite von Anleihen generiert überein Investoren. "

Charles Farrell, ein Berater mit Denver Northstar Investment Advisors, verwendet Daten von Morningstar Ibbotson and Associates bis 52 rollenden 30-Jahres-Zeiträume zu analysieren, beginnend mit 1926 bis 1955 und endend mit 1977 bis 2006 "Aber hier ist, was ist interessant: Die Mehrheit der Ihr Vermögen würde fast immer in den letzten 10 Jahren gekommen. Mr. Farrell errechnet, dass im Durchschnitt, würden Sie gekerbten 8% Ihrer Endvermögen nach dem ersten Jahrzehnt und 32% nach dem zweiten haben. In anderen Worten, 68% der Gesamtsumme akkumuliert wurde in den letzten 10 Jahren angehäuft. " (Wall Street Journal, Jonathan Clements 21. November 2007)

4) weil aktuelle Marketing-Strategien durch finanzielle Experten, Gurus und Wall Street Leckerbissen Aktienmarkt investieren als Geld, Geld aus Proposition verdeckt die wahren Risiken der Anlage und die wahre Zeithorizont erforderlich, um Reichtümer anzuhäufen. In anderen Worten, das Geld für den Ruhestand notwendig für einen längeren Zeitraum, etwa 30 Jahre investiert werden. Es kann nicht gegen ausgeliehen werden. Es kann nicht verwendet werden, um ein Haus, Auto kaufen, zahlen für College oder eines Kindes die Hochzeit sein.

Es kann nur für den Ruhestand verwendet 30 Jahre damit werden. Alle anderen Bedürfnisse müssen von einer zusätzlichen anderen Quelle als Altersvorsorge gezahlt werden. Die meisten Menschen fehlt die finanzielle Bildung zu verstehen und blind chase Marktrenditen in der Hoffnung auf einen großen Gewinn.

Glücklicherweise gibt es eine einfache Lösung, aber wie die meisten einfachen Lösungen dieses erfordert Arbeit und finanzielle Bildung. Ich werde diese einfache Lösung in Teil 3 dieser Serie vorstellen.

Disclaimer: Dies ist eine zum Nachdenken anregende Artikel, die auf realen Beispielen, Artikel, Bücher und Websites, die leicht zugänglich für die Öffentlichkeit zugänglich sind zieht. Dieser Artikel ist nicht beabsichtigt, die Anlageberatung anbieten. Alle Aktionen, die Sie ergreifen auf dem Markt sollte das Ergebnis der eigenen finanziellen Bildung und Beratung mit einem lizenzierten Profi sein. Finanzielle Berechnungen wurden unter Verwendung des Sparziel Rechner an Bankrate.com gefunden sofern nicht anders angegeben.
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